期权定价模型是什么

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  发表于 2020-01-13 10:47:14
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期权定价模型由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出，该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关;变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

B-S模型有7个重要的假设

1、股票价格行为服从对数正态分布模式;

2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;

3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割;

4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);

5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

6、不存在无风险套利机会;

7、证券交易是持续的;

8、投资者能够以无风险利率借贷。